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何 亞 斌（作者系湖北省國(guó)資委黨委委員、省產(chǎn)權(quán)交易中心主任）
何亞斌認(rèn)為中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的最大風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制
產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題目前已被及時(shí)提到了議事日程，但產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的最大、最致命的風(fēng)險(xiǎn)不來(lái)自于產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，而來(lái)自于轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制。
一、轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制釋義、表現(xiàn)及其危害
（一）內(nèi)部人控制釋義 “內(nèi)部人控制”這個(gè)命題，據(jù)筆者所知，是日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家青木昌彥和中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢(qián)穎一于1995年共同提出來(lái)的，最早見(jiàn)于《轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的公司治理結(jié)構(gòu)：內(nèi)部人控制和銀行的作用》一書(shū)（中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社）。同年，青木昌彥發(fā)表《對(duì)內(nèi)部人控制的控制：轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中公司治理的若干問(wèn)題》，再次論述這個(gè)重大難題。青木昌彥和錢(qián)穎一是把企業(yè)作為一個(gè)單位，對(duì)內(nèi)部人控制作如下表述：“我們所說(shuō)的內(nèi)部人控制，是指從前的國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理或工人，在企業(yè)公司化的過(guò)程中獲得相當(dāng)大一部分控制權(quán)的現(xiàn)象”。他們認(rèn)為，“依各國(guó)的不同條件，內(nèi)部人控制的程度和規(guī)模在各轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中有所不同。不過(guò)，這是由公有經(jīng)濟(jì)的遺產(chǎn)而演化出來(lái)的一個(gè)結(jié)果，從這個(gè)意義上說(shuō)，其趨勢(shì)是內(nèi)生的”。 筆者把國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓方作為與受讓方對(duì)偶的一個(gè)單位，本文所說(shuō)的內(nèi)部人控制，是指國(guó)有產(chǎn)權(quán)的實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓方，包括企業(yè)的經(jīng)理層和工人，企業(yè)主管部門(mén)人員，企業(yè)屬地黨政領(lǐng)導(dǎo)干部，在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，擁有并行使相當(dāng)大一部分控制權(quán)的現(xiàn)象。
（二）內(nèi)部人控制的種種表現(xiàn) 轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制的行為，在企業(yè)整體轉(zhuǎn)讓和控股權(quán)轉(zhuǎn)讓的案例中表現(xiàn)得更為充分。主要表現(xiàn)在，一是不通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)買主而自行相中受讓方，二是不通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格而盡量壓低轉(zhuǎn)讓價(jià)格討好受讓方。具體表現(xiàn)有： 1.在清產(chǎn)核資階段，對(duì)損溢認(rèn)定盡量爭(zhēng)取多核銷損失，尤其對(duì)應(yīng)收帳款盡量渲染為無(wú)法收回，以便新人入主后將被核銷的應(yīng)收款和損失重新變現(xiàn)。 2.在資產(chǎn)評(píng)估階段，盡量做工作壓低凈資產(chǎn)值，盡量少評(píng)甚至不評(píng)無(wú)形資產(chǎn)值。評(píng)估機(jī)構(gòu)拿著轉(zhuǎn)讓方企業(yè)的錢(qián)，甘愿體現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方企業(yè)的意志。 3.在進(jìn)場(chǎng)掛牌階段，提出受讓條件時(shí)盡量根據(jù)意中受讓人的特殊條件來(lái)量身定做，并加大意中人特有條件在綜合指標(biāo)體系中所占的權(quán)數(shù)。 4.在實(shí)施交易階段，轉(zhuǎn)讓方最希望采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；如競(jìng)爭(zhēng)局面無(wú)法阻止，也一般不愿采取拍賣方式；如采取招標(biāo)投標(biāo)方式，則將一切有用的信息，及時(shí)透露給意中受讓人， 千方百計(jì)為意中受讓人說(shuō)話；要求在評(píng)標(biāo)委員會(huì)中增加轉(zhuǎn)讓方企業(yè)、其主管部門(mén)和行政機(jī)關(guān)工作人員參與評(píng)標(biāo)，盡量使意中受讓人中標(biāo)，最好是使其他意向受讓人退出競(jìng)標(biāo)而達(dá)致協(xié)議轉(zhuǎn)讓之目的。
（三）內(nèi)部人控制行為的危害 1.降低了市場(chǎng)公信力。3號(hào)令的靈魂就是通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)“發(fā)現(xiàn)買主、發(fā)現(xiàn)價(jià)格”，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)本應(yīng)遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則，內(nèi)部人控制進(jìn)行暗箱操作，破壞了公平競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，使產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)失去公信力，成為產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展后患無(wú)窮的風(fēng)險(xiǎn)。 2.損失了產(chǎn)權(quán)。內(nèi)部人通過(guò)或明或暗的手段，將國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值最小化，直接損失了國(guó)有產(chǎn)權(quán)。如果像科龍電器和健力寶那樣被內(nèi)部人操作搞垮了，則連同所有股東的權(quán)益、債權(quán)人的權(quán)益、多年創(chuàng)下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值一并損失殆盡。 3.阻礙了發(fā)展。被領(lǐng)導(dǎo)重視的，往往是重點(diǎn)企業(yè)，這些企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)氐亩愂占跋嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)起著舉足輕重的作用。內(nèi)部人控制操作改制，不規(guī)范重組，成者少敗著多，一敗則如倒了頂梁柱，使當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)大大倒退。正是由于操作不規(guī)范，所以草草完成交易后，行為不能獲得批準(zhǔn)，產(chǎn)權(quán)不能過(guò)戶，又須從頭再來(lái)（有些已無(wú)法再來(lái)），進(jìn)行二次改制、二次安置，這就延緩了改制的進(jìn)程，欲速卻不達(dá)。 4.破壞了穩(wěn)定。改制和交易被內(nèi)部人控制運(yùn)作，每每導(dǎo)致企業(yè)萎縮甚至倒閉，工人失業(yè)，股民憤而主張權(quán)益，往往數(shù)千數(shù)萬(wàn)人集會(huì)，成為當(dāng)?shù)胤€(wěn)定的重大隱患。 5.栽倒了官員。近年來(lái)，在國(guó)企改制和產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中違紀(jì)犯法的案件大幅上升，成為腐敗的新特點(diǎn)。一些黨政領(lǐng)導(dǎo)干部和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員雖然出于好心，但由于不規(guī)范操作導(dǎo)致失誤，不僅給國(guó)家和人民造成了重大損失，自己也倒下了，功臣瞬間成了罪人。 總之，轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制的行為，不僅閹割了3號(hào)令的靈魂，阻滯了國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整，而且損害了人民群眾的利益，敗壞了執(zhí)政黨的形象，其危害是非常嚴(yán)重的。
二、轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制得以通行的原因 1.主觀原因 被轉(zhuǎn)讓企業(yè)工人的要求只有兩條,一是繼續(xù)就業(yè),二是獲得的安置費(fèi)用比國(guó)家所定安置標(biāo)準(zhǔn)盡可能高。民企老板為了穩(wěn)住工人,一般愿意作此承諾。有了這兩個(gè)承諾,工人們就不反對(duì)轉(zhuǎn)讓了,至于誰(shuí)來(lái)入主,他們不關(guān)心。工人們?cè)趦扇旰竽芊癯掷m(xù)就業(yè)，“新老板”到時(shí)候則可以祭起“市場(chǎng)用人機(jī)制”之旗來(lái)解釋。 被轉(zhuǎn)讓企業(yè)現(xiàn)有管理層的要求主要有兩條，首要的是繼續(xù)留任，其次是收入提高，至少不能失去往日的風(fēng)采。民企老板首先就給他們?cè)S愿，莊嚴(yán)承諾。有了“新老板”的承諾，他們就有了“改革的動(dòng)力”。管理層最了解本企業(yè)，讓這些“皰丁”來(lái)“解”國(guó)有企業(yè)之“?！保陀稳杏杏嗔?。 被轉(zhuǎn)讓企業(yè)所在地黨政領(lǐng)導(dǎo)正常的要求是解決就業(yè)和增加稅收，但相當(dāng)一部分干部骨子里的要求還有兩條，一是政績(jī)，二是謀私。一部分官員熱衷于改制面的擴(kuò)大，只要工人不鬧事，更愿意結(jié)交他們熟悉的民營(yíng)企業(yè)家，至于規(guī)范操作、國(guó)有資產(chǎn)保值增值，這一切都必須服從于服務(wù)于其主要目標(biāo)。改制“搞好了”就可以升官。經(jīng)濟(jì)工作成了政治工作。為了“加快”，他們往往親自操作。一部分官員借國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓之機(jī)收受民營(yíng)企業(yè)老板的賄賂。還有一部分官員長(zhǎng)期以來(lái)習(xí)慣于用權(quán)力來(lái)配置資源，不熟悉依靠市場(chǎng)來(lái)配置資源的方式，也是他們?cè)敢庥H自操作的原因之一。 利益的驅(qū)動(dòng)，是轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人積極為意中受讓人出力的根本主觀原因。 2.客觀原因 （1）疏于對(duì)新法規(guī)的學(xué)習(xí)。黨政領(lǐng)導(dǎo)干部的最新政策法規(guī)知識(shí)，通常是靠其所管轄的部門(mén)去匯報(bào)才了解的。下級(jí)部門(mén)的最新政策法規(guī)知識(shí)又是靠上級(jí)部門(mén)開(kāi)會(huì)傳達(dá)布置的。由于國(guó)資委系統(tǒng)是一個(gè)新組建的體系，設(shè)區(qū)市的國(guó)資委一般在2004年下半年以后才設(shè)立，新設(shè)立的國(guó)資委也還沒(méi)有全面領(lǐng)會(huì)好相關(guān)政策法規(guī)，爭(zhēng)取領(lǐng)導(dǎo)支持還很弱，對(duì)企業(yè)的培訓(xùn)還很不夠。 （2）巨大壓力。一是職工失業(yè)的壓力，安置好職工成為地方政府轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)的首選條件。二是改制的壓力，上級(jí)黨政機(jī)關(guān)往往對(duì)企業(yè)改制訂有時(shí)間表。三是“救火”的壓力，政府對(duì)上市公司負(fù)有一系列責(zé)任，包括上市公司出問(wèn)題后，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的責(zé)任，職工安置的責(zé)任，股民利益的保障責(zé)任等。四是發(fā)展的壓力。 （3）明顯優(yōu)勢(shì)。當(dāng)政領(lǐng)導(dǎo)代表著法人，具有權(quán)威性。他們責(zé)任感強(qiáng)，能組織相關(guān)部門(mén)形成團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)對(duì)項(xiàng)目一抓到底。他們一般都接觸面較廣，有著較好的人品和人格魅力。一般都比較年輕，有著升職的空間。這些條件，往往比社會(huì)中介機(jī)構(gòu)（如投資咨詢公司、產(chǎn)權(quán)經(jīng)紀(jì)公司）更能說(shuō)話算數(shù)，更能解決投資方的實(shí)際問(wèn)題，也更能滿足民營(yíng)投資者趨炎附勢(shì)與官員平起平坐的心理。這些優(yōu)勢(shì)也促成了黨政領(lǐng)導(dǎo)干部能夠?qū)嵭锌刂啤? （4）檢查處理不力。報(bào)刊所見(jiàn)，到處是領(lǐng)導(dǎo)親自抓產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓成功的典型，極少見(jiàn)領(lǐng)導(dǎo)親自抓最終失誤的典型。畢竟失誤了損失的是國(guó)有資產(chǎn)，而不像梅州礦區(qū)那樣大量死人。
三、控制內(nèi)部人控制的對(duì)策 內(nèi)部人中的工人，只在關(guān)于職工安置方案的通過(guò)程序中有控制權(quán)。對(duì)3號(hào)令正面作用的反作用力主要來(lái)自經(jīng)理層。經(jīng)理層的利益在企業(yè)改制和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作中最關(guān)鍵，為了自身利益，他們最大限度地使用控制權(quán)，往往利用黨政領(lǐng)導(dǎo)要政績(jī)怕動(dòng)蕩的心理，軟硬兼施，實(shí)現(xiàn)自己的目的。企業(yè)經(jīng)理層與黨政官員相勾結(jié)，以“官企合伙”形式實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，是社會(huì)主義制度國(guó)家的特色。這類合伙內(nèi)部人控制還會(huì)存在相當(dāng)長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期，根本的解決只能寄望于《國(guó)資法》的出臺(tái)，目前只能控制，使之邊緣化，逐步縮小直至消亡。筆者對(duì)解決轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制問(wèn)題的初步處方是：
（一）解決政資分開(kāi)問(wèn)題，是解決內(nèi)部人控制的治本之策。2003年5月發(fā)布的國(guó)務(wù)院第378號(hào)令已經(jīng)明確，國(guó)務(wù)院，省級(jí)政府，設(shè)區(qū)市、自治州政府，分別設(shè)立國(guó)資委；規(guī)定 “各級(jí)人民政府應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)有資產(chǎn)管理法律、法規(guī)，堅(jiān)持政府的社會(huì)公共管理職能與國(guó)有資產(chǎn)出資人職能分開(kāi)”。特別強(qiáng)調(diào)：“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)不行使政府的社會(huì)公共管理職能，政府其他機(jī)構(gòu)、部門(mén)不履行企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)”。各級(jí)政府有責(zé)任落實(shí)國(guó)務(wù)院這一重要法規(guī)的精神。 （二）堅(jiān)決執(zhí)行3號(hào)令等一系列規(guī)范，國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)當(dāng)好法規(guī)的守護(hù)人，是控制內(nèi)部人控制的法寶。3號(hào)令實(shí)質(zhì)上就是一個(gè)對(duì)轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人行為進(jìn)行規(guī)范的規(guī)章。各級(jí)國(guó)資委要把3號(hào)令及其8個(gè)配套文件的貫徹落實(shí)作為國(guó)資委的重大職責(zé)。要重點(diǎn)解決國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)交易規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題，對(duì)投資者的真實(shí)情況要委托專門(mén)機(jī)構(gòu)做好盡職調(diào)查，嚴(yán)格執(zhí)行清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估規(guī)范，對(duì)轉(zhuǎn)讓方提出的受讓方條件嚴(yán)格審查，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)獨(dú)立完成交易過(guò)程，轉(zhuǎn)讓方包括黨政領(lǐng)導(dǎo)干部不得插手交易具體操作過(guò)程，更不得自行定人（受讓人）、定價(jià)。
（三）加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)管理，對(duì)所有國(guó)有產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)去向嚴(yán)格監(jiān)控，是從源頭上管好國(guó)有產(chǎn)權(quán)，控制內(nèi)部人控制的制度建設(shè)之一。將所有（不僅是履行出資人企業(yè)）的國(guó)有產(chǎn)權(quán)作好登記，將所有國(guó)有股權(quán)交由國(guó)資委管理的股權(quán)托管機(jī)構(gòu)集中統(tǒng)一登記托管，建立由國(guó)資委監(jiān)管的、產(chǎn)權(quán)登記—股權(quán)托管—產(chǎn)權(quán)交易三位一體的機(jī)制，不僅有利于促進(jìn)國(guó)有產(chǎn)權(quán)合理流動(dòng)，活躍產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，而且有利于對(duì)所有國(guó)有產(chǎn)權(quán)的流向與過(guò)戶進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)控。
（四）及時(shí)查處內(nèi)部人控制的行為，阻止“破窗效應(yīng)”的蔓延，是控制內(nèi)部人控制的緊急辦法。黨政領(lǐng)導(dǎo)干部特別是“官企合伙人”直接操作國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易，無(wú)論是操作失敗還是操作成功，都是錯(cuò)誤的。發(fā)現(xiàn)一起就要查處一起糾正一起，一旦出現(xiàn)“破窗效應(yīng)”就難以遏止。所謂“破窗效應(yīng)”，就是如果有人打破一幢建筑物的窗戶玻璃，而這扇窗戶又得不到及時(shí)維修，別人就可能受到某種暗示的縱容，去打爛更多的窗戶。久而久之，這些破窗戶就給人造成一種無(wú)序的感覺(jué)，造成更多的違紀(jì)犯罪行為發(fā)生。3號(hào)令已經(jīng)載明了違反該令應(yīng)負(fù)的“法律責(zé)任”，當(dāng)前要盡快明晰各級(jí)國(guó)資委的執(zhí)法職責(zé)和工作機(jī)制，建立一套對(duì)違規(guī)行為主動(dòng)積極調(diào)查取證、會(huì)審研究、處理糾正、處罰決定執(zhí)行的具體操作規(guī)范，配備力量，及時(shí)有效地查處案件，維修“破窗”，不使產(chǎn)生“破窗效應(yīng)”。
（五）發(fā)展產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，提高產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的效率，使黨政領(lǐng)導(dǎo)利用這個(gè)平臺(tái)配置資源，是克服內(nèi)部人控制的最有效措施。目前，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)功能的發(fā)揮，有的地方還不夠充分，在全國(guó)各地發(fā)展還不平衡。產(chǎn)權(quán)交易界要爭(zhēng)取領(lǐng)導(dǎo)支持，刻苦努力，科學(xué)設(shè)計(jì)，精心操作，使一大批案例成為典范，吸引更多的轉(zhuǎn)讓方自覺(jué)利用這個(gè)平臺(tái)，使黨政領(lǐng)導(dǎo)相信這個(gè)平臺(tái)，充分發(fā)揮這個(gè)平臺(tái)的作用。同時(shí)各級(jí)國(guó)資委和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)負(fù)有忠實(shí)執(zhí)行國(guó)務(wù)院國(guó)資委所頒布的一系列規(guī)范的義務(wù)，從而負(fù)有抵制轉(zhuǎn)讓方內(nèi)部人控制的職責(zé)。決不能讓一些人把“不白”的東西通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)來(lái)“洗白”，將不合法的變成合法的，從而將法律風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)要與紀(jì)檢監(jiān)察、發(fā)展與改革、財(cái)政、工商行政管理部門(mén)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建控制內(nèi)部人控制的長(zhǎng)效機(jī)制并實(shí)行之。
